Bitcoin-okser har blitt sparket opp de siste ukene da prisen kom nær den ettertraktede $ 20.000 høy. Rallyet stoppet imidlertid død i sporene med bitcoin som smuldret over 11% på torsdag.
Som et resultat av dette krasjet har investorene hatt store tap. Forretningsintelligensfirma MicroStrategy er en av taperne som holder kryptovalutaen.
Hvordan MicroStrategy mistet over $ 100 millioner på mindre enn 24 timer
MicroStrategy bedøvet kryptosamfunnet etter at det kjøpte bitcoin til en verdi av 425 millioner dollar i august og september. Dette trekket representerte den første og utvilsomt den største omfavnelsen av pionerens kryptovaluta av et børsnotert selskap. Selskapet siterte avtagende fiat som en av grunnene til at det bestemte seg for å gjøre bitcoin til sin primære reservekapital.
Selskapets bitcoinbeholdning verdsatt betydelig de neste månedene, og vokste fra $ 425 millioner til så høyt som $ 742 millioner. Dessverre har MicroStrategy mistet en smertefull mengde av denne nylig ervervede verdien ettersom bitcoin-prisen stuper i dag.
Bitcoin demonstrerte en stor retracement over natten da den mistet mer enn $ 3000. Den dominerende kryptovalutaen stupte fra $ 19,400 til $ 16,000 i løpet av timer, og la seg ned på rundt $ 16,800 ved pressetiden. Dette kom kort tid etter at hvalene deponerte en massiv myntkasse på ledende børser.
MicroStrategy har følt intensiteten av korreksjonen mer enn de fleste investorer. Firmaet har mistet minst 105 millioner dollar etter BTC-markedskrasj. Dette understreker det faktum at det å investere mye penger i en svært volatil eiendel som bitcoin er et veldig risikabelt trekk.
Ikke desto mindre har MicroStrategy fortsatt fortjeneste til tross for uttaket. Dens bitcoin-stash er nå verdt $ 657 millioner, en premie på 52% i forhold til investeringen på $ 425 millioner. Enkelt sagt, til den nåværende bitcoinprisen på $ 16 832, genererer MicroStrategys bitcoin-investering fortsatt fortjeneste.
Hva er neste for Bitcoin?
Det er tre mulige scenarier som kan spille ut på kort sikt. Først kan den øverste kryptovalutaen hente inn tapene og gjenvinne støttenivået på $ 19K. For det andre kan korreksjonen bli brattere og bitcoin kan treffe nye nedturer. Til slutt kan den handle innenfor et område en stund før den finner retning.
Imidlertid er det en skarp bearish indikator. Glassnode analytics firma bemerket at antall bitcoinhvaler nylig nådde en ny rekordhøyde. “Antallet Bitcoinhvaler (enheter som har minst 1000 BTC) har nådd en ny ATH etter mer enn 4 år. En enhet er en klynge av nettverksadresser som kontrolleres av samme person / institusjon, ”sa Glassnode.
Dette innebærer at retracement kan fortsette hvis salg av disse hvalene intensiveres.
At the moment there are no uniform laws for the taxation of Bitcoin (BTC) and Co. Nevertheless, some countries have already taken a more liberal approach than others – today we take a look at five crypto tax havens.
World governments develop laws to taxes on capital gains by Bitcoin and co . to raise. Often the digital currencies are frowned upon by the regulatory authorities . Still, there are some countries that don’t levy taxes on cryptocurrencies.
Why don’t countries tax BTC and other cryptocurrencies?
In most cases, they want to promote innovation in the Bitcoin and crypto space to attract capital into the country. The more crypto-friendly legislations allow investors to buy, sell, or hold digital assets without paying taxes.
1. Singapore
There are no capital gains taxes in Singapore. As a result, neither companies nor individuals who hold cryptocurrencies for the long term are subject to tax. However, companies based in Singapore are subject to income tax if trading in cryptocurrencies is a company’s core business.
In addition, those who receive Bitcoin as payment for services rendered will have to pay the normal income tax rate as corporations are taxed on the profit made in Singapore. The personal income tax rate in Singapore is progressive. It is a maximum of 22 percent and applies to net income in excess of US $ 230,000. In contrast, companies in Singapore pay a flat tax rate of 17 percent on their profits.
2. Malaysia
There are no taxes on transactions with Bitcoin and other cryptocurrencies in Malaysia either. Digital currencies are not considered assets or legal tender by the authorities, which is why they are not taxed.
Nevertheless, the law is currently fluid and this rule only applies to the individual taxpayer. Companies involved in cryptocurrencies are subject to Malaysian income tax. Currently, the progressive income tax in Malaysia is between zero and 30 percent. There are always rumors that this should be changed, but currently there are no taxes on investment income in Malaysia with Bitcoin and Co.
3. Portugal
Portugal is one of the most crypto-friendly countries in Europe when it comes to taxes. Proceeds from the sale of Bitcoin and other cryptocurrencies by private individuals have been tax-free since 2018. In addition, trading in cryptocurrencies does not count as capital gains and is therefore not subject to a tax rate of 28 percent.
However, companies that accept digital currency as payment for goods and services are subject to income tax
For these reasons, Portugal’s laws are some of the friendliest crypto tax laws in the world.
4. Slovenia
For Slovenia, the tax system for individuals and companies dealing with Bitcoin is slightly different. There is no capital gains tax on individuals when they sell Bitcoin , and the profits are not considered income.
However, companies that receive payments in cryptocurrencies or through mining must pay taxes at the corporate tax rate. This is currently 19 percent. It is noteworthy that the Mediterranean country does not allow business activities in cryptocurrencies alone. As a result, it is not possible, for example, as a company to only accept Bitcoin as payment.
5. Switzerland
Unsurprisingly, Switzerland, which is also home to the famous Krypto-Valley Zug, has an extremely progressive tax policy. In principle, capital gains from movable private assets, which also include Bitcoin and other crypto currencies, are tax-free in Switzerland.
Other income from BTC Co. and such as from the mining, staking, lending or operation of master nodes can be explained as a regular „income from movable capital“ if no „earned income from self-employment“ is present . Nevertheless, assets in cryptocurrencies are subject to wealth tax at the year-end rate.
The tax rates vary depending on the canton or municipality of residence and range from 1.3 percent to 10.1 percent. Because taxation is progressive, taxpayers with assets of CHF 1 million or more are particularly affected.
Bitcoin ei ole enää ykkösverkko, jolla on mehiläispesä kehittäjätoiminnasta. Ethereum on tarttunut tuohon vaippaan.
Se on pääomasijoitusyhtiön Electric Capitalin julkaiseman raportin mukaan. Paperin on kirjoittanut Maria Shen, joka on yrityksen kumppani. Tämän raportin mukaan yli 300 kehittäjää liittyy Ethereum-verkostoon kuukausittain, ja tämä tulo tarkoittaa, että monet uudet kehittäjät houkuttelevat enemmän Ethereum-verkostoa kuin Bitcoin Profit ja muut alustat.
Toinen paikka on harhaanjohtava
Ensinnäkin on huomionarvoista, että Ethereum jatkoi kasvua ja laajentumista äskettäisen Crypto Winterin kautta, ja tämän kokeilun ajan loppu huipentui vakavaan salauksen hinnankorotukseen. On joitain ihmisiä, jotka ovat pitäneet kiinni siitä, että Bitcoin-verkko on aktiivisempi kuin mikään muu salausverkko. Electric Capitalin mukaan tuo teoria on väärä.
Raportin ydin oli arvioida tuloksia seurattuaan erilaisia lohkoketjuihin perustuvia salausekosysteemejä. Kehittäjän katsotaan osallistuvan aktiivisesti blockchain-verkon kehittämiseen, kunhan he työskentelevät jotain siihen liittyvää. Tällä mittarilla Ethereum-verkko on yli neljä kertaa aktiivisempi kuin Bitcoin-verkko. Sellaisena on harhaanjohtava sijoittaa Ethereum toiselle paikalle Bitcoinin jälkeen.
DeFi on vahva
Yksi keskeinen tekijä, joka on vaikuttanut suuresti aktiivisuuden lisääntymiseen Ethereum-verkossa, on erilaisten DeFi-projektien lisääntyminen. Ethereum isännöi lukemattomia salausprojekteja, ja monet kehittäjät perustavat DeFi-alustoja toimimaan ketjussa.
Mainos
Kun DeFi tulee suositummaksi, yhä useammat ihmiset siirtyvät Ethereumiin hyödyntämään DeFin tuomia kasvavia taloudellisia mahdollisuuksia. Toisaalta, Bitcoinia ei ole liitetty DeFiin merkittävällä tasolla.
Der Bitcoin-Preis startete eine große Aufwärtsbewegung von der Unterstützungszone von $17.500 gegenüber dem US-Dollar.
Der Preis notiert nun deutlich über $19.000 und dem 55 einfachen gleitenden Durchschnitt (4-Stunden).
Auf dem 4-Stunden-Chart des BTC/USD-Paares (Daten-Feed von Coinbase) wurde die entscheidende Abwärtstrendlinie mit dem Widerstand bei $19.050 durchbrochen.
Das Paar wird wahrscheinlich weiter steigen, wenn es die Widerstandsniveaus von $19.570 und $19.800 überwindet.
Der Bitcoin Lifestyle zeigt derzeit zinsbullische Anzeichen oberhalb von $19.000 zum US Dollar. BTC könnte sich erholen, wenn es ihm gelingt, sich in naher Zukunft über $19.570 zu etablieren.
Bitcoin-Preis-Analyse
In den vergangenen Tagen begann der Bitcoin-Kurs einen stetigen Anstieg von der Unterstützungszone von $17.500 gegenüber dem US-Dollar. BTC durchbrach die Niveaus von $18.500 und $18.750 und bewegte sich in eine positive Zone.
Der Preis kletterte sogar über den Widerstand von $19.000 und den 55 einfachen gleitenden Durchschnitt (4-Stunden). Darüber hinaus gab es einen Durchbruch über eine entscheidende Abwärtstrendlinie mit einem Widerstand bei $19.050 auf dem 4-Stunden-Chart des BTC/USD-Paares.
Das Paar kletterte sogar über die 19.500 $-Marke, scheint aber einem starken Widerstand nahe der 19.570 $-Marke ausgesetzt zu sein. Ein Hoch hat sich bei $19.571 gebildet und der Kurs konsolidiert derzeit seine Gewinne. Eine erste Unterstützung auf der Abwärtsseite befindet sich in der Nähe der 19.100 $-Marke.
Das 23,6% Fib-Retracement-Level der jüngsten Aufwärtsbewegung vom Tiefstkurs bei 17.579 $ bis zum Hoch bei 19.571 $ liegt ebenfalls in der Nähe der 19.100 $-Marke. Die nächste wichtige Unterstützung für die Bullen liegt in der Nähe der 18.750 $-Marke oder des 55 einfachen gleitenden Durchschnitts (4-Stunden).
Die Hauptunterstützung liegt in der Nähe des Niveaus von 18.575 $. Sie repräsentiert das 50% Fib-Retracement-Level der jüngsten Aufwärtsbewegung vom Tiefstkurs bei 17.579 $ bis zum Hoch bei 19.571 $.
Auf der Oberseite sind die Niveaus von $19.500 und $19.570 entscheidende Hürden. Ein erfolgreicher Abschluss oberhalb der 19.570 $-Marke könnte vielleicht einen starken Anstieg in den kommenden Sitzungen einleiten. Der nächste Halt für die Bullen könnte bei $19.800 liegen, gefolgt von $20.000.
Bitcoin-Kurs
Mit Blick auf den Chart nähert sich der Bitcoin-Preis eindeutig einer wichtigen Hürde in der Nähe der Niveaus von $19.570 und $19.800. Insgesamt wird der Preis wahrscheinlich weiter steigen, wenn er die Widerstandsniveaus von $19.570 und $19.800 überwindet.
Technische Indikatoren
4-Stunden-MACD – Der MACD bewegt sich langsam in den zinsbullischen Bereich.
4-Stunden-RSI (Relative Strength Index) – Der RSI liegt jetzt deutlich über der 50-Marke.
Wichtige Unterstützungslevels – 19.100 $ und 18.750 $.
Wichtige Widerstandsniveaus – 19.570 $, 19.800 $ und 20.000 $.
Ayant admis qu’elle s’était trompée sur la fin de l’opération Bitcoin Bull, JPMorgan double son pari crypto haussier, avertissant que la montée des cryptocurrences dans la finance traditionnelle se fait au détriment de l’or.
Les sorties d’or ont été régulières alors que les entrées de crypto et les prix ont grimpé en flèche…
Cependant, il n’y a pas que des licornes et de la poussière de fée pour les cryptos car à court terme, il y a de fortes chances que les prix des bitcoins aient dépassé les limites et que l’or soit en voie de récupération, a déclaré la banque.
Les stratèges quantitatifs de JPMorgan, dont Nikolaos Panigirtzoglou, craignent un peu plus que les récents mouvements aberrants (Bitcoin à la baisse et Gold à la hausse) ne s’inversent :
Nous continuons à penser que les perspectives à court terme pour le bitcoin sont faussées à la baisse, car les signaux de momentum s’affaiblissent encore en janvier, ce qui devrait entraîner une réduction supplémentaire des risques par les traders de momentum tels que les CTA. Comme nous l’avons déjà expliqué dans notre publication, à moins que le prix du bitcoin ne reprenne sa tendance à la hausse en passant rapidement au-dessus de 20 000 dollars, son signal d’impulsion diminuera mécaniquement au cours des deux prochains mois environ, car la comparaison avec le passé devient moins favorable. Cela est dû au fait que notre signal de momentum à courte période de rétrospective intègre une période moyenne mobile de 5 mois, ce qui correspond à un momentum d’environ 2,5 mois.
Cela signifie qu’aux prix actuels, le signal d’impulsion continuera à se détériorer mécaniquement d’ici à la fin janvier environ dans notre cadre, ce qui pourrait entraîner un nouveau dénouement de position de la part des négociants d’impulsion tels que les CTA. Le déclin des signaux de momentum de bitcoin est illustré à la figure 8.
Cela contraste avec l’image correspondante pour l’or dans la figure 9 qui indique une trajectoire ascendante plutôt que descendante pour la position des traders sur l’or.
Ainsi, à court terme, le bitcoin semble plutôt suracheté par rapport à l’or du point de vue du positionnement des traders.
Qu’en est-il de la valeur intrinsèque du bitcoin ?
JPMorgan estime actuellement une valeur intrinsèque d’environ 11 à 12 000 dollars, sur la base de notre modèle de valeur intrinsèque décrit dans F&L du 4 août 2020.
Mais, à moyen terme, JPMorgan déclare que la valeur intrinsèque de Bitcoin devrait augmenter de manière significative au cours des prochains mois, à mesure que l’activité minière s’améliore :
L’écart entre la valeur intrinsèque et les prix du marché est élevé, et lors des épisodes précédents, fin 2017 et mi-2019, une grande partie de la réduction de cet écart s’est faite par une baisse de la valeur du marché. En valeur nominale, cela laisse supposer un certain vent contraire pour les prix du marché à partir de là, bien que ces écarts puissent durer un certain temps avant de se combler. Toutefois, une différence essentielle entre la conjoncture actuelle et les deux épisodes précédents est l’absence de réaction des mineurs. Tant à la fin de 2017 qu’au milieu de 2019, l’écart entre le coût de production et les prix du marché a incité les mineurs à accroître l’activité minière. Cette augmentation des taux de hachage a à son tour entraîné une augmentation de la difficulté de l’algorithme (figure 13), augmentant l’énergie et la puissance de hachage nécessaires pour extraire les bitcoins, ce qui a fait augmenter le coût d’extraction.
Pourquoi cela ne s’est-il pas produit cette fois-ci ? Cela est dû, au moins en partie, aux perturbations de l’activité minière, qui ont été causées par les interruptions de l’approvisionnement en électricité dues aux typhons et aux fortes précipitations liés à la Chine. Lorsque les conditions se normalisent ou que l’activité migre, une reprise de l’activité minière verra probablement une augmentation de la valeur intrinsèque. Nous estimons qu’une augmentation de 70% des difficultés, toutes choses égales par ailleurs, verrait la valeur intrinsèque se rapprocher des prix actuels du marché. Bien qu’il s’agisse d’une augmentation importante, des augmentations d’un ordre de grandeur similaire ont eu lieu lors des épisodes de fin 2017 et de mi-2019. Cela signifie que nous pensons qu’il est probable qu’une plus grande part de la réduction éventuelle de l’écart entre les prix du marché et le coût de production pourrait provenir de ce dernier que dans les deux épisodes précédents.
En outre, JPMorgan estime que les perspectives de flux à moyen et long terme soutiennent le contraire du contexte de prix à court terme décrit ci-dessus.
L’adoption du bitcoin par les investisseurs institutionnels ne fait que commencer, alors que pour l’or, son adoption par les investisseurs institutionnels est très avancée. La plupart des investisseurs institutionnels n’ont aucune exposition au bitcoin et pour ceux qui en ont une certaine, principalement les HNW/bureaux familiaux, l’exposition est anecdotiquement faible, de l’ordre de 1 à 3 % des actifs. Les family offices, en particulier, contrôlent environ 6 % des actifs au niveau mondial et le Grayscale Bitcoin Trust dispose d’un actif sous gestion légèrement supérieur à 10 milliards de dollars, ce qui signifie que la part implicite des bitcoins ne représente que 0,18 % des actifs des family offices. En comparaison, la part des ETF sur l’or est de 3,3 %.
Ce qui, comme nous l’avons déjà remarqué, sur la base de la parité d’allocation du capital – un ratio d’environ 18 fois – s’élève à environ 350 000 $/bitcoin.
Par conséquent, à moyen et long terme, JPMorgan prévoit que le contraste entre les flux institutionnels et les entrées dans le Grayscale Bitcoin Trust et les sorties des ETF sur l’or, observé au cours des deux derniers mois, sera probablement maintenu plutôt qu’inversé. Ce tableau contrasté des flux est illustré à la figure 10.
Depuis le début du mois d’octobre, le Grayscale Bitcoin Trust a enregistré une entrée de près de 2 milliards de dollars, tandis que les ETF sur l’or ont enregistré une sortie de plus de 7 milliards de dollars.
Si cette thèse à moyen et long terme s’avère juste, le prix de l’or souffrira d’un flux structurel à contre-courant au cours des prochaines années.
Une façon simple de négocier ce thème serait d’acheter 1 unité du Grayscale Bitcoin Trust et de vendre 3 unités de l’ETF GLD pour se positionner en vue d’une surperformance à long terme du bitcoin par rapport à l’or sur une base ajustée en volume (3:1).
Tout cela est une double volte-face fascinante de JPM en seulement trois ans :
Il est intéressant de noter que lors d’un „Reddit AMA“ la nuit dernière, le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Ray Dalio a adouci sa position sur Bitcoin, notant que le crypoto peut offrir une protection contre la „dépréciation de la valeur de l’argent“.
Comme le rapporte le CoinTelegraph, Dalio, qui a abandonné le mois dernier son scepticisme à l’égard de Bitcoin, a déclaré que la cryptocouronne pourrait compléter l’or en tant qu’investissement. Dalio : le bitcoin „pourrait être diversifié vers l’or“.
„Je pense que le bitcoin (et certaines autres devises numériques) s’est imposé au cours des dix dernières années comme une alternative intéressante à l’or, avec des similitudes et des différences avec l’or et d’autres réserves de richesse mobiles (contrairement à l’immobilier) à approvisionnement limité“, a-t-il écrit.
„Il pourrait donc servir de diversification à l’or et à d’autres actifs patrimoniaux de ce type“.
Poursuivant, il a fait valoir que l’impression de monnaie stimulerait l’inflation des actifs, ce qui implique que le simple fait de détenir des richesses en espèces entraînerait des pertes.
„Nous sommes dans un déluge d’argent et de crédit qui fait monter la plupart des prix des actifs et distribue la richesse d’une manière que le système que nous avons fini par croire normal ne peut pas faire, et cela menace la valeur de notre argent et de notre crédit“, a-t-il averti.
„Il est très probable que cette inondation ne se résorbera pas, de sorte que ces actifs ne diminueront pas lorsqu’on les mesurera à la valeur de l’argent qui se déprécie. Il est important de bien diversifier en termes de devises et de pays, ainsi que de catégories d’actifs“.
Son point de vue imite clairement celui des partisans de Bitcoin, notamment Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, qui guide la société vers des réserves de BTC de près d’un milliard de dollars.
The price of Bitcoin exceeded $19,000 on 24 November and reached $19,299 for Binance. As BTC recovered, the major alternative crypto currencies – including Ethereum and Ripples XRP – fell sharply.
It remains to be seen whether the trend of profits from Altcoins, which are included in Bitcoin, will continue in the near future. One variable, however, could prevent a broader downturn in the Altcoin market – and that is resistance at $20,000.
How Ethereum and Ripples XRP could rise again in the near future
Bitcoin has passed the $19,000 mark and is now approaching an all-time high of almost $20,000.
But until the $20,000 mark is broken, it serves as an important resistance zone. So this could mean that a price range between $19,000 and $20,000 is forming.
If Bitcoin shows signs of consolidation between the two levels, this could help Altcoins to recover. Ethereum and Ripples XRP fell rapidly when BTC started to rise, but have recovered since then.
Ripples XRP, for example, fell from $0.72 to $0.567, recording a 20% decline within a few hours. Although Ethereum experienced a smaller retreat, it recorded a similar price movement.
Ethereum fell 5% as Bitcoin began its move towards $19,000 in the same period as XRP.
Ripples XRP recorded a sharp decline during the day due to its extreme volatility. While XRP peaked below $0.8 in Binance, the token reached $0.9 in Coinbase, causing a veritable frenzy around the crypto currency and even leading to a temporary Coinbase failure.
After the withdrawal of the old coin market, the probability of a short-term recovery is higher than a continued correction.
In the short term, the $20,000 mark remains a key resistance level for Bitcoin. Therefore, the probability of a recovery of the Altcoin market remains high as long as BTC does not reach a new all-time high.
If BTC breaches the $20,000 mark, there is a high probability that it will absorb most of the volume in the crypto-currency market. Should this happen, the momentum of the Altcoin market could slow down in the short term.
A recovery at ETH is more likely
Ethereum is experiencing a particularly strong correction after reaching a multi-year high of $ 625.
ETH is likely to experience a deep retreat due to a sell-the-news market reaction. Indeed, today, 24 November, Ethereum officially reached the threshold for the launch of Eth2.
At ETH, the retreat may have been due to the fact that crypto currencies tend to fall after big announcements. However, traders had also predicted a short-term consolidation after ETH had reached 625 dollars.
After ETH reached $625, the pseudonymous trader named „Loma“ wrote that a consolidation of one to two days was likely. Loma on this:
„And there is the test of $625~ to $ETH If things go accordingly, 1-2 days consolidation before I mark up to ~$750-800 where I expect the peak“.
